¿Qué es el apalancamiento financiero y para qué sirve?

¿Buscando la manera de maximizar las ganancias del negocio? El apalancamiento financiero es una de las modalidades usadas desde hace algún tiempo en economía para obtener rentabilidad. Aunque puede representar una acción de riesgo, puede ser beneficiosa a largo plazo. En este post, descubre a continuación qué es y para qué sirve, así como las ventajas o desventajas de aplicarlo.

¿Qué es el apalancamiento financiero?

En términos sencillos, el apalancamiento financiero es una forma de utilizar las deudas para lograr mayor inversiones. De otro modo, se puede entender como una forma de invertir usando más que los ahorros, por lo que se inicia un proceso de endeudamiento. Aunque es un término económico muy usado, por lo general se extiende a todo ámbito de la vida, incluyendo las relaciones familiares o particulares.

Por otra parte, puede decirse que viene de la palabra apalancar, una definición que implica mover algo con una palanca, y a nivel financiero, es un mecanismo que requiere de una deuda. Esta última permite que haya más dinero para invertir, gracias a lo que se ha pedido en préstamo. El crédito puede concederse por entidades crediticias tomando en cuenta la situación laboral del solicitante, la generación de ingresos, entre otros.

¿Para qué sirve?

El apalancamiento financiero sirve principalmente para conseguir más capital que permita lograr financiar operaciones de inversión. De esta manera, es posible invertir más dinero del que realmente se tiene disponible y obtener más beneficios, o pérdidas, del que se puede haber obtenido en caso de solo haber invertido el capital. La idea de ejecutar esta acción es alcanzar mayor rentabilidad y, a mayor deuda, se incrementa el apalancamiento.

Se diferencia de un crédito ordinario por el hecho de que busca obtener beneficios por los fondos prestados, beneficios de un capital que no se posee. También, puede decirse que un apalancamiento es positivo cuando las utilidades resultan mayores a los intereses y a las comisiones. Es neutral cuando lo obtenido es igual a los intereses y negativo cuando es inferior. Por ello, sirve para evaluar la solvencia y estructura de capital de una empresa.

Por otra parte, cabe destacar que esta acción de apalancamiento se puede aplicar en cualquier campo. Lo único necesario para que ocurra es que se obtenga un endeudamiento a través de una entidad de crédito. Para ello, la misma debe haber tomado en cuenta la situación laboral, los objetivos del préstamo, la posibilidad de generar ingresos y otros aspectos del individuo solicitante.

Ejemplo de apalancamiento financiero

Para lograr comprender la figura del apalancamiento financiero, se puede analizar un ejemplo de lo que esto significa. Una persona decide invertir $10.000 en la compra de 10.000 acciones a $1, con el paso del tiempo estas acciones se incrementan a $1,5 y se decide vender por $15.000. La operación queda en $10.000 de inversión y un beneficio de $5.000, es decir, una rentabilidad del 50%.

El efecto de apalancamiento ocurre cuando se solicita al banco u otra entidad de crédito el total de $90.000. Luego, con capital propio se complementa la compra de 10.000 acciones a $1. Pasado el tiempo, estas se venden y al obtener los $150.000 como resultado final, se deduce lo $90.000 del préstamo, $10.000 de intereses y comisiones, $10.000 de capital propio, por lo que se obtiene una rentabilidad de $40.000.

Sin embargo, puede ocurrir un efecto negativo. Tomando el mismo ejemplo de las acciones, se puede suponer que en vez de aumentar a $1,5 caen a $0,5. Ahora se dispone de 10.000 acciones con un valor de $50.000 que en la venta, no haría frente al crédito, los intereses o capital propio.

Ventajas

A pesar de los riesgos, el apalancamiento puede resultar ser muy beneficioso para un negocio o empresa. Al endeudarse para ejecutar una acción de inversión, es necesario evaluar la situación del apalancado y el tipo de operación que se va a realizar. Algunas de las ventajas más reportadas son:

• Se puede aumentar la rentabilidad. Al invertir más dinero del que se posee como ahorro, esto puede tener un efecto multiplicador logrando rentabilidad de hasta un 90%.
• Reduce el riesgo de una inversión. Las empresas disfrutan de un tratamiento jurídico que les permite cuidar el capital. Por ello, al usar un apalancamiento, la empresa crediticia asume parte del riesgo de la operación, y en caso negativo, como parte de pago se toma el patrimonio de la empresa exclusivamente, no el de los socios.
• Permite lograr posición en distintos mercados. Gracias al apalancamiento es posible invertir en operaciones que por su gran valor, se haría difícil invertir.
• En casos de inflación,  la mayoría de las empresas con apalancamiento positivo se ven beneficiadas, pues los intereses se reducen.
• Implica la evaluación de riesgos financieros lo que permite conocer en profundidad la empresa y el potencial de negocio.

Desventajas

Los riesgos o desventajas del apalancamiento financiero también son posibles. Así como favorablemente se multiplican los beneficios, de manera negativa es posible multiplicar las pérdidas. Otros aspectos negativos que se desprenden de esta operación son:

• Aumento del costo de la operación. Al usar el apalancamiento, las cuotas por intereses se incrementan considerablemente, por lo que hay que pagar tasas más elevadas que compensen los riesgos.
• Mayor complejidad. Recurrir a una fuente extra de financiación requiere de mayor estudio, gestión de riesgos, análisis de la operación, entre otros aspectos que se deben evaluar.
• El riesgo se incrementa. Aunque el negocio puede crecer considerablemente, el apalancamiento puede elevar el nivel de deudas, más allá de lo normal, aumentando el riesgo de quedar sin rentabilidad, lo que se traduce en pérdidas.
• Deflación o bajada de precios. Este es el enemigo número uno del apalancamiento, ya que todos los activos e incluso el capital se devalúa, pero no la deuda. De esta manera, las cuentas de resultados van a la baja.

En resumen, el apalancamiento financiero es una forma de inversión que implica una deuda. Es una manera de conseguir mayor rentabilidad utilizando un capital prestado, lo que permite obtener mayores beneficios sin tener que usar los ahorros. Aunque supone riesgos, un correcto análisis de la operación permite disfrutar de ventajas.